传统周期股大涨,“煤飞色舞”行情能否持续业内看法不一

来源:深圳商报时间:2021-09-13 16:10:34

近期大宗商品飙升,钢铁、煤炭、有色、化工等周期股大涨。其中,煤炭单周大涨13%,有色板块单周大涨10%,钢铁板块大涨9%,化工上涨6%,走势相当强劲。

期货方面,尽管10日黑色系等商品下跌,但上周国内商品期货整体依然大涨。

其中,焦煤主力合约单周大涨8%,动力煤上涨6%,螺纹钢上涨近5%,沪铝大涨逾6%,沪锌上涨近3%,纯碱大涨逾9%,尿素大涨近7%,可谓是涨声一片。

传统周期股走势强劲

9月以来,钢铁、煤炭、有色等传统周期股走势强劲。部分个股月内涨幅惊人,如氯碱化工、云维股份、山西焦化月内大涨逾五成。

或许正是这种周期股百花齐放的景象,尤其是中国神华、宝钢股份这样的巨头也开始大涨,使得业内人士直呼,这是梦回2007年!当年,有色煤炭等周期股曾独领风骚。

根据同花顺统计,按总市值加权平均计算,今年以来涨幅前五名的行业就有4个为周期行业,分别是有色金属、钢铁、化工、采掘,涨幅分别为126.3%、107%、93.7%和77.7%,远远跑赢大盘。

受煤炭、化工和钢材等产品价格持续上涨影响,8月PPI同比涨幅创下13年新高。统计局数据显示,8月PPI同比上涨9.5%,逼近两位数;环比上涨0.7%。

对于PPI,财信证券首席经济学家伍超明对记者表示,“根据全球大宗商品需求恢复周期和受限的供给能力,预计未来几个月PPI仍将延续高位震荡格局。但考虑到国内经济动能边际趋缓,加之翘尾因素的较快降低,预计年底PPI将小幅回落。”

后市大概率将分化

尽管周期股行情火爆,但对于“煤飞色舞”行情能否持续,机构一直存在分歧。对于周期股后市,业内人士看法不一。

对此,深圳一位私募高管分析称,“周期股后市大概率将分化,部分除了供给受限需求也良好的品种如稀有金属等还将上涨,而大部分仅仅是因为环保等因素而短期供给受限的商品如钢铁、煤炭等将面临政策打压和回调风险,投资者不宜盲目追涨。”

信达证券首席策略分析师樊继拓指出,“7月以来,周期股正式进入第二波行情,预计持续的时间在两个季度左右。从历史上周期股波动规律来看,明年上半年是周期股见顶的区域。”

开源证券首席策略分析师牟一凌表示,这轮周期行情的来源正是能源转型本身。能源转型过程中,对传统行业产品的需求本身具有刚性,在可预见的5年到10年内,都在正增长中。在能源转型主线下,周期股跑赢商品、股票收益率重新跑赢企业ROE的估值扩张行情将会再现。

近期,针对大宗商品价格上涨,我国出台了一系列保供稳价举措,包括对重点市场的投放,打击投机炒作的哄抬物价行为。为发挥储备市场调节作用,国储局7月组织投放了首批国家储备铜、铝和锌,共计10万吨;此外,国储局还向市场投放了部分政府煤炭储备,在供需偏紧时段有效补充市场供应。国储局近期还首次以轮换方式分期分批组织投放国家储备原油。

市场监督管理总局10日表示,个别不法商贩、游资集团恶意抢购、囤积居奇、哄抬价格,严重扰乱市场秩序,不利于我国经济恢复发展,市场监管部门对此将严肃处理。

责任编辑:FD31
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